特點(diǎn)：沒有排名“鐐銬”的自由起舞
私募基金能夠采用靈活多樣的投資模式，是因?yàn)橄鄬τ诠蓟鸲裕侥蓟鹁哂卸喾N優(yōu)勢，正是這些優(yōu)勢，決定了私募基金能夠采取更為靈活的投資策略和獲利方式。
以絕對收益論英雄
私募基金沒有公募基金目前廣泛存在的短期排名的壓力，往往可以不為短期的業(yè)績排名而放棄自己的投資風(fēng)格，同時，由于私募基金的管理人與投資者在收益中分成，所以私募基金的終極目標(biāo)是追求絕對收益的最大化，私募基金經(jīng)理可以堅持自己的理念和投資策略。
小而穩(wěn)的資金規(guī)模
研究表明，基金規(guī)模越大，管理難度也越大，因此世界各地私募基金的規(guī)模都不會很大。與公募基金動輒幾十億的資金規(guī)模相比，私募基金平均1到2億元的規(guī)模算得上“袖珍”了，即使是大型的私募基金，規(guī)模也不會超過10億。
與國外相似，目前國內(nèi)的私募基金同樣是面向特定的高資產(chǎn)客戶，很少進(jìn)行廣告宣傳，最低投資額一般為100萬元，有些集合信托投資計劃有至少一年的封閉期，在封閉期后每月只有固定的日期(一般為每月15日和月末)作為開放日，投資者只能在每月開放日辦理認(rèn)購和贖回手續(xù)。這樣的限制有效地隔離了風(fēng)險承受能力差、注重短期買入賣出的中小投資者，資金來源和資金規(guī)模較為穩(wěn)定，往往沒有資金建倉時間限制和贖回壓力，不會像公募基金一樣被動地應(yīng)對資金動向，因此可以采取相對穩(wěn)定的投資策略，投資風(fēng)格可以更加激進(jìn)，收益也就相對較高。
個性化而有效率的投資決策 為了控制決策中的風(fēng)險，公募基金的投資決策往往注重團(tuán)隊決策，決策過程相對較長。相比公募基金，有的私募基金可能往往沒有龐大的投研隊伍，但是也帶來了投資決策的靈活性，而且私募基金經(jīng)理的個人作用非常突出。
在目前曝光率比較高的私募基金中，都深深地打著他們的基金經(jīng)理的烙印：趙丹陽的赤子之心強(qiáng)調(diào)重倉投入，長期持有，認(rèn)為交易成本是長期投資的敵人；但斌的東方港灣投資公司則是巴菲特的忠實(shí)信徒，強(qiáng)調(diào)復(fù)制巴菲特的投資思路；劉明達(dá)的明達(dá)投資則長期持有“傻瓜組合”；楊駿的曉揚(yáng)投資在楊駿的指引下積極進(jìn)行波段操作和板塊輪換，如此鮮明的個人色彩在公募基金領(lǐng)域往往不太容易見到。
業(yè)績導(dǎo)向的激勵機(jī)制
根據(jù)市場的慣例，與公募基金僅收取固定比例的管理費(fèi)不同，私募基除了收取固定比例的管理費(fèi)外，還會根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)和收益累進(jìn)收取管理費(fèi)。
以深圳明達(dá)投資為例，他們與深國投合作推出的集合資金信托產(chǎn)品的收益分成大致能反映業(yè)內(nèi)的情況：明達(dá)投資不承擔(dān)虧損風(fēng)險，除了按比例收取管理費(fèi)外，投資收益與客戶二八分成，即基金獲得收益20%，其中深國投占20%中的3%，基金17%。在這樣管理費(fèi)提取機(jī)制下，私募基金經(jīng)理的收入是相當(dāng)可觀的。2006年底從博時基金退出的明星基金經(jīng)理肖華，于2007年3月與深國投合作推出深國投尚誠證券投資集合資金信托計劃，在尚誠基金的業(yè)績報酬提取中，也引入了上述高位標(biāo)記的概念。
私募基金通過這種業(yè)績提成的費(fèi)率提取機(jī)制，使基金管理人的利益與持有人的利益有一定程度的結(jié)合。私募基金管理人的收益，可以清晰地根據(jù)其投資收益來決定，因此私募基金有很強(qiáng)的追求業(yè)績的動力。
